Что такое автоматический маркет-мейкер AMM в криптовалютах

Сегодня многие автоматические маркет-мейкеры (AMM) преследуют краткосрочные стратегии роста, чтобы стимулировать ликвидность, выпуская собственные токены управления для вознаграждения LP. Рост популярности токенизации активов устраняет разрыв между традиционными и новыми рынками капитала. Предложение токенов безопасности (Security Token Offering, STO) – это новая форма сбора средств в условиях токенизации. Данные средства отличаются от венчурного капитала (Venture Capital, VC), первичного публичного размещения акций (Initial Public Offering, IPO) и первичного размещения монет (Initial Coin Offering, ICO). Поскольку посреднических функций в условиях токенизации амм это больше не требуется, инвесторы получают более гибкие и адекватные для себя формы инвестиционных возможностей. В частности, возможность дробления активов позволяет ввести в обращение такое понятие, как совместная собственность, когда несколько человек могут вместе владеть одним и тем же активом и совместно использовать его.

Структура пулов ликвидности DEX на примере

Например, в сети Idena участники проверяют друг друга с помощью подставных тестов. Критика этого подхода включает неудобство решения тестов Тьюринга для пользователей, а https://www.xcritical.com/ также то, смогут ли ИИ и технологии deepfake вскоре решать такие тесты автоматически или убеждать реальных участников в том, что пользователь является человеком во время верификации. Второй метод покупки облигаций — это поставка базовых токенов LP с основным преимуществом, заключающимся в том, что будет немного меньшее проскальзывание цен. В зависимости от размера вашей транзакции покупки это может быть более экономичным методом. Однако потребуется совершить несколько транзакций, и поэтому процесс займет немного больше времени. Адаптировано из OHM Bonds — Vader Bonds включает настройки для соответствия потребностям появляющегося AMM, а также для обслуживания проектов, которые решили разместить свою собственную ликвидность свопа в протоколе Vader.

Правильно заработать на разнице в цене: что такое криптоарбитраж

С другой стороны, пулы ликвидности Ambient позволяют пользователям обеспечивать ликвидность во всем ценовом диапазоне. Имея оба типа пулов ликвидности, Ambient может предоставить эффективные и гибкие торговые возможности. Uniswap — один из первопроходцев среди децентрализованных обменников, основанный на протоколе Ethereum.

Заставьте свои средства работать,предоставив ликвидность

• Пул ликвидности пополняют токенами пользователи – поставщики ликвидности, которые получают за предоставление своих токенов вознаграждение.
• В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров.
• И часть материалов мы решили адаптировать, чтобы сделать мир крипты доступным для более широкого круга читателей.
• Как только ICO запускается, компания может получать средства от инвесторов, в основном в форме криптовалют, таких как биткоин или эфириум.
• Графически это представлено при помощи зелёных и красных столбиков — свечей.
• Это включает разработку новых фреймворков для тестирования и мониторинга, а также использование страховых пулов для минимизации потенциальных финансовых потерь пользователей.

Balancer также предлагает возможности для автоматического управления портфелем через децентрализованные «смарт контракты». Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) представляют собой ключевую инновацию в децентрализованных финансах (DeFi), позволяющую проводить обмены активами на блокчейн-платформах без использования традиционных биржевых стаканов(ордербуков). Автоматизированные маркет-мейкеры используют пулы ликвидности (LP).

Хайп, хеджирование и амнезия бычьего рынка: состояние крипторынка в середине 2024 года

Поэтому прозрачность токенизации позволяет значительно снизить риски мошенничества во многих сферах экономики и финансов, особенно в предметах роскоши, таких как бриллианты, вино и икра, а также в модельном бизнесе и произведениях искусства. Самыми востребованными платформами в экомистеме DeFi являлись Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism, Salona и Tron. При этом наибольшее количество приложений существовало на Ethereum (614), BSC (513), Polygon (384) и Avalanche (277).

Как вернуть свои токены из пула ликвидности?

Потеря непостоянна, поскольку распределение токенов внутри LP может вернуться к тому, каким оно было. Однако потеря становится постоянной, если вы выводите средства в тот момент, когда стоимость одного токена значительно изменилась по сравнению с тем, когда вы вводили его. Доказательства с нулевым разглашением (ZK-доказательства) позволяют пользователям подтверждать определенные атрибуты о себе, такие как возраст или национальность, не раскрывая фактическую информацию. Это может быть реализовано в децентрализованной системе, где пользователи доказывают свою уникальность без разглашения личных данных.

Пользователи в США высоко оценивают инвестиционный потенциал криптовалют

BETA представляет собой токен стандарта ERC-20, функционирующий на блокчейнах Ethereum и BNB Chain, служит неотъемлемым компонентом экосистемы Beta Finance, облегчая различные операции и функции управления. Beta Finance — это открытый денежный рынок на платформе Ethereum, предоставляющий функциональность для кредитования, заимствования и шортинга криптоактивов. Платформа направлена на обеспечение масштабируемого и автономного денежного рынка с возможностью шортить токены. Если пользователь покупает любой токен в пуле, например ETH в пуле ETH/USDT, используя при этом USDT, то стоимость ETH увеличивается, так как его становится меньше.

Почему торговля – это больше, чем простой обмен?

Причем суть токенизации связана с созданием цифровых аналогов реальных активов с целью быстрой, экономной и безопасной работы с ними (Андрю-шин, 2019, с. 286). При этом программируемые токены могут представлять собой небольшую часть (долю) любого реального актива. Токенизация активов – это процесс трансформации учета и управления активами, при котором каждый актив представляется в виде программируемого цифрового токена. Она открывает дополнительные инвестиционные возможности для населения, не имеющего доступа к услугам банковского сектора1. Токенизация связана с информационными технологиями, такими как смарт-контракты, криптография и технология блокчейна.

Как LP получают проценты от своих объединенных активов?

“x и y” — это количество соответствующих токенов в ликвидности, а константа “k” — это общее количество ликвидности в пуле, которое всегда должно оставаться постоянным. Протокол, который позволяет пользователям напрямую совершать сделки со смарт-контрактом, — это не что иное, как Automated Market Maker — AMM. Несмотря на то что PoP обладает рядом преимуществ, у него есть и некоторые недостатки. С одной стороны, могут возникнуть неизбежные проблемы с конфиденциальностью.

В этом руководстве мы предоставим как ETH, так и USDT ценовой диапазон 10%. Диапазон цен указывает минимальную и максимальную цену ETH, которую допускает наша позиция. Как только ETH достигнет максимальной цены, он будет продан за USDT, но если цена достигнет минимальной, тогда USDT будет продан за большее количество ETH. В обоих сценариях позиция будет удалена, и ее необходимо будет перепозиционировать.

Осуществили транзакцию реального торгового финансирования на масштабируемой блокчейн-платформе R3 Corda. Через год, в ноябре 2019 г., HSBC Singapore объявила о партнерстве с SGX и Temasek, чтобы начать выпуск и обслуживание ценных бумаг с фиксированным доходом5. Так, токенизация только реальных активов (а это сегодня более 867 трлн долл. США) способна сделать мировой рынок криптоиндустрии современным драйвером экономического роста3. До 10 % мирового ВВП будет связано с токенизированными активами, которые к этому времени потенциально могут вырасти до 24 трлн долл.

OrderBook, или книга заявок – это инструмент, который изначально применялся в традиционных финансах для удобства обмена на валютном или фондовом рынках. Order Book представляет собой перечень заявок на покупку или продажу активов, сортированных по цене. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) представляют собой одну из ключевых технологий в области децентрализованных финансов (DeFi). Они не только изменили подход к обеспечению ликвидности на цифровых рынках, но и продолжают эволюционировать, адаптируясь к изменяющимся требованиям и возможностям. Трейдеры могут совершать сделки с кредитным плечом только на основе обеспечения, содержащегося в смарт-контракте. Вместо того, чтобы торговать базовыми активами, пользователи торгуют синтетическими активами и получают доступ к динамике цен на широкий спектр криптоактивов.

Автоматический маркет-мейкер пришел на смену системе, в которой все ордера выставлялись вручную в книгу заказов и анализировались сотрудниками биржи в поисках совпадений. В современных централизованных биржах зачастую сами участники торгов просматривают ордербук, выбирают подходящие предложения из списка. Примером вариантов использования DAMM является его интеграция в Sigmadex, которая использует ценовые потоки от Chainlink наряду с оценкой волатильности, чтобы помочь динамически распределять ликвидность вдоль кривой цены.

В нашем примере, для покупателя ордер получился отложенным, а для продавца был исполнен в момент обращения. Когда пользователь совершает обмен при помощи любого обменника, он приносит один токен и забирает другой. Это значит, что цена одного актива вырастет, а цена другого упадёт.

Алгоритмы и арбитражные трейдеры обеспечивают актуальную рыночную стоимость цифровых активов. HAMM использует кривую обменного курса, которая, как правило, является линейной и становится параболической только тогда, когда пул ликвидности достигает своих пределов, что позволяет проводить сделки с чрезвычайно низким влиянием на цену. Поскольку капитал используется более эффективно, партнеры-партнеры зарабатывают больше на комиссионных, хотя и с меньшими комиссиями за каждую сделку, но арбитражеры по-прежнему получают выгоду от ребалансировки пула.

Так как цена активов в конкретном AMM определяется специфически, а не рыночным способом, то зачастую возникают расхождения в стоимости криптовалют. Это и дает возможность для осуществления децентрализованного криптоарбитража. Криптоарбитраж представляет собой торговую стратегию, которая основана на использовании расхождения стоимости активов в различных местах. Для наглядности разберем пример, описывающий арбитраж в общем смысле. Валютное управление Гонконга (HKMA) и центр инноваций Банка международных расчетов в Гонконге (BIS Innovation Hub’s Hong Kong center) провели тестирование по выпуску токенизированных зеленых облигаций. 19 Dividend token (деривативный токен) дает его держателю пассивный доход, но в то же время такой токен может, как и любая акция, как предоставлять, так и не предоставлять право голоса его держателю.

Он разработан для использования смарт-контрактов для математического определения цены активов. Ценой имеют более низкие ограничения на размер покупки транзакции и общее количество облигаций, доступных для покупки. Из-за его фиксированной цены, как правило, ожидается, что он будет распродан из-за более резкого дисконта, и будет объявлено заранее. Это сделано для того, чтобы обеспечить более быструю загрузку ликвидности и, таким образом, может привести к несколько более длительным срокам перехода прав. Из-за характера фиксированной цены эти продажи облигаций обычно проводятся в порядке очереди.

Поскольку полностью on-chain orderbook будет требовать плату за газ при записи любых данных о сделке в сети, реализация такого обменника обойдется недешево. Автоматизированные маркет-мейкеры оказали значительное влияние на экосистему DeFi, предложив решения для децентрализованной торговли и ликвидности. Несмотря на существующие риски и недостатки, их потенциал и перспективы развития делают их одним из ключевых инструментов в современной криптоэкономике.